الاستثمار المؤسسي في السعودية: نصائح سامر شقير للمكاتب العائلية الناجحة

أكَّد رائد الاستثمار سامر شقير، أنَّ المشهد الاستثماري في المملكة العربية السعودية يمر بمرحلة تحوُّل جذري تتجاوز مجرد النمو الكمي لتصل إلى النضج النوعي، مشددًا على أنَّ المستثمر الدولي، وتحديدًا المؤسساتي، بات ينظر إلى السوق السعودية من منظور الاستدامة والوضوح التشريعي، وليس فقط بناءً على حجم السوق أو الفرص الآنية.

تحديات المكاتب العائلية وقواعد اللعبة الجديدة

ويرى سامر شقير، خلال مقابلته مع سعيد عبد الرحمن، رئيس تحرير مجلة Entrepreneur، أنَّ هذا التَّحوُّل فرض واقعًا جديدًا على المكاتب العائلية السعودية، حيث انتهى زمن الاحتكار مع دخول منافسة عالمية قادمة من مراكز مالية كبرى مثل لندن ونيويورك، تستخدم أدوات تحليلية أكثر ذكاءً وتعقيدًا.

وشدَّد على أنَّ البقاء والنمو يتطلبان تبني ثلاث ركائز أساسية: أولًا الحوكمة (Governance) التي تفصل بين الملكية والإدارة وتنهي القرارات الفردية، وثانيًا الاعتماد الكلي على النماذج المالية (Financial Models) لاتخاذ القرارات بناءً على لغة الأرقام، وثالثًا تفعيل إدارة المخاطر وأدوات التحوط (Hedging) لتأمين الأرباح من تقلبات الأسواق.

استراتيجية التخارج.. الضمانة الأولى للمستثمر

وفي سياق الجذب الدولي، يوضِّح سامر شقير، أنَّ المقياس الأول الذي يعتمده المستثمر العالمي قبل ضخ رؤوس الأموال هو استراتيجية التخارج (Exit Strategy)، مشيرًا إلى أنَّ التجارب السابقة في أسواق ناشئة كبرى شهدت تحفظًا في تدفق الاستثمارات حين كانت آليات الخروج ضبابية، أما اليوم، فإنَّ وجود سوق تداول ونضوج السوق الموازية "نمو"، بالإضافة إلى فاعلية الطروحات العامة الأولية (IPO)، منحت المستثمر طمأنينة كاملة بأن "باب الخروج متاح ومضاء"، وهو ما يُمثِّل الركيزة الأساسية لقرار الاستثمار طويل الأجل.

الاستقرار التشريعي وبناء النماذج المالية

وفي تحليل للبيئة التنظيمية، أوضح سامر شقير، أنَّ المستثمر الأجنبي يولي أهمية قصوى لاستقرار التشريعات وتوقع القوانين.

وأضاف أنَّ وجود أنظمة متطورة مثل نظام الإفلاس (Bankruptcy Law) وحماية الملكية الفكرية (IP Protection) في السعودية، مكَّن الصناديق الدولية من بناء نماذج مالية تمتد لعشر سنوات، مما يعزز من قدرة الشركات على التخطيط الاستراتيجي المستقر بعيدًا عن المفاجآت القانونية.

التفوق الديموغرافي.. قوة شرائية لثلاثة عقود

وعلى صعيد المقومات الاجتماعية، عقد سامر شقير، مقارنة بين القوى الاقتصادية العالمية، مشيرًا إلى أنَّ السعودية تبرز بهرم سكاني شاب، حيث تزيد نسبة السكان تحت سن 35 عامًا عن 60%، هذا المجتمع الرقمي والنشط استهلاكيًّا يضمن للمستثمر وجود قوة شرائية متنامية لثلاثين سنة مقبلة، على عكس الاقتصادات الكبرى التي تعاني من شيخوخة المجتمعات وتباطؤ الاستهلاك.

تحرير قيود المستثمر الأجنبي.. من المقايضة إلى الملكية

وصف سامر شقير، قرار تحرير دخول المستثمر الأجنبي وإلغاء قيود المستثمر الأجنبي المؤهل (QFI) بأنه الإعلان الرسمي لانتقال السوق السعودية إلى المرحلة العالمية، موضحًا أنَّ الاستثمار الأجنبي انتقل من مرحلة اتفاقيات المقايضة (Swaps) التي أنتجت سيولة سريعة الهروب، إلى مرحلة استقطاب سيولة مؤسساتية ثقيلة من صناديق عالمية كبرى، مثل صندوق تقاعد كندا (CPPIB) والصندوق السيادي السنغافوري (GIC)، وهي أموال تهدف للبقاء والاستقرار لسنوات طويلة.

واختتم سامر شقير، رؤيته بالتأكيد على أنَّ التَّحوُّل من المضاربة الفردية إلى العمل المؤسسي الحقيقي هو الضمانة الوحيدة للمكاتب العائلية لتصبح مؤسسات عابرة للأجيال، قادرةً على الصمود والنمو في ظل اقتصاد عالمي لا يعترف إلَّا بالاحترافية والحوكمة